Аксессуар или следующая большая вещь?

Аксессуар или следующая большая вещь?

Представьте себе стартап с выручкой в ​​12 миллиардов долларов, ростом выручки на 125% + г / г (два года подряд) и валовой прибылью в стиле Apple (30-50%). Не зная больше ничего о бизнесе, во что бы вы его оценили? 50 миллиардов долларов? 100 миллиардов долларов? Больше?

Это бизнес Apple AirPods, самый быстрорастущий сегмент самой дорогой компании в мире.

В 2016 году, когда Apple выпустила свои первые беспроводные наушники под названием AirPods, многие думали о них как о дополнительном продукте, который может повысить среднюю цену продажи iPhone от Apple.

Идея заключалась в том, что вместо того, чтобы продавать каждый новый телефон с наушниками, Apple могла продавать улучшенные наушники в качестве второго продукта, не меняя цены на телефон. Разумный шаг для постепенного увеличения доходов, но масштабы успеха AirPods превзошли все ожидания. Теперь похоже, что AirPods могут стать чем-то большим, чем просто аксессуар для iPhone.

Продажи и доходы iPhone

С 2017 года Apple продала около 215 миллионов iPhone в год. Только продажи iPhone приносят Apple около 150 миллиардов долларов дохода в год. Это примерно 80% от общего дохода Apple от продуктов.

Продажи и доходы AirPods

И хотя инвесторы смирились с неизменной выручкой Apple в отношении iPhone, становится очевидным, что у Apple может быть еще один большой успех. Продажи AirPods превзошли ожидания с тех пор, как Apple запустила их в декабре 2016 года.

Хотя Apple не раскрывает данные о продажах AirPods, отраслевые аналитики сошлись во мнении о предполагаемых объемах продаж за каждый из последних трех лет. В 2017 году Apple продала около 15 миллионов устройств по цене около 150 долларов каждое. Это дало Apple рост доходов на 2,25 миллиарда долларов, что всего на 1,5% больше, чем у Apple в 150 миллиардов долларов дохода от iPhone.

Но в 2018 году продажи AirPods начали успокаивать медведей Apple. Было продано 35 миллионов пар по цене около 150 долларов. Это дало Apple дополнительный доход в размере 5,25 миллиарда долларов, что составляло 3,5% дохода от iPhone.

А в 2019 году Apple провела еще один невероятный год продаж AirPods. Apple продала примерно 60 миллионов устройств, но в 2019 году цены тоже выросли. AirPods второго поколения от Apple продаются по цене 200 долларов, а их новейший вариант – AirPods Pro – по 250 долларов. При равном распределении продаж между Gen 1, Gen 2 и AirPods Pro выручка Airpods в 2019 году составила 12 миллиардов долларов. Это 8% от дохода Apple от iPhone. Инвесторы сейчас обращают внимание.

Рост и потенциал продаж AirPods

Потому что, хотя 8% звучит не очень впечатляюще, это 8% самого успешного продукта в мире, что составляет большую часть доходов гиганта Apple за 1,3 трлн долларов. А с учетом того, что Apple оценивается в 5-кратную выручку, аналогичный коэффициент будет означать, что бизнес AirPods стоит 60 миллиардов долларов.

За исключением того, что продажи AirPods ежегодно растут трехзначными темпами. В 2018 году выручка AirPods выросла на 133% по сравнению с 2017 годом, а в 2019 году выручка AirPods выросла еще на 128% по сравнению с 2018 годом.

Так выглядит выручка AirPods по сравнению с некоторыми из ведущих мировых технологических компаний. AirPods зарабатывают столько же денег, сколько Spotify, Twitter, Snap и Shopify * вместе взятые *.

А учитывая их трехзначный рост два года подряд, я был бы шокирован, если бы в 2020 году AirPods не заработали больше, чем Uber.

AirPods зарабатывают больше, чем Spotify, Twitter, Snap и Shopify вместе взятые

И не забывай. AirPods – это лишь часть аудиобизнеса Apple. Apple также владеет Beats By Dre, которая отвечает за здоровую часть мирового рынка наушников.

Воздействие AirPods на бизнес Apple

Но поскольку инвесторы с нетерпением ожидают будущего влияния AirPods на бизнес Apple, следует учесть несколько моментов.

Во-первых, у штучных продаж AirPods есть куда расти. Согласно приведенным выше оценкам, с момента их запуска было продано более 100 миллионов AirPods, в то время как установленная Apple база iPhone составляет 900 миллионов. Это означает, что почти все пользователи iPhone по-прежнему либо используют проводные наушники, либо наушники сторонних производителей, либо вообще не используют их. Много возможностей привлечь новых пользователей.

Во-вторых, рост штучных продаж, вероятно, уже учтен в цене акций. Не нужно быть гением, чтобы посчитать выше и понять, что продажи AirPods будут продолжать расти. Реальный вопрос, который должны задать инвесторы, – «чем могут стать AirPods, чего мир еще не осознал?»

Здесь важны новые функции AirPods. Ходят слухи, что Apple может запустить операционную систему для AirPods в 2020 году, а такие приложения, как TTYL и Yac, уже создают шум как приложения, ориентированные на звук.

Если Apple удастся успешно создать экосистему приложений на основе AirPods и аудиоустройств, у Apple появится больше свободы для повышения цен без снижения спроса.

Аудиозаписи также могут стать инструментом для увеличения базы покупателей телефонов Apple. Различия между iPhone от Apple и всеми другими смартфонами с каждым годом сокращаются. Но новые аудиовизуальные возможности могут изменить это и возобновить рост продаж iPhone от Apple.

Нижняя граница

Успех AirPods в будущем зависит от комбинации более высоких цен и более высоких продаж. Сами по себе новые аксессуары для iPhone в долгосрочной перспективе не сдвинут иглу с Apple, но создание целой звуковой экосистемы может. Следите за улучшениями функций AirPods и возможностью появления операционной системы Apple для аудио в 2020 году.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *